在营收增长乏力的情况下买股票里面加杠杆，唐山银行选择通过“少提减值损失”的方式维持净利润增长。
来源丨华博观察
编辑丨何慧芳
2025年上半年，唐山银行的业绩答卷上，营收1.31%的同比增速格外刺眼。这一数字不仅与该行此前连续五年两位数的增长态势形成剧烈反差，更暴露其在行业转型浪潮中，长期依赖单一业务模式所积累的深层问题。当利息净收入撑起营收八成江山，非息业务持续“瘸腿”，叠加资产质量背后的潜在风险，这家区域性城商行正站在发展的十字路口，转型压力愈发迫切。
回溯唐山银行的增长轨迹，2020至2024年，其营收增速分别以17.53%、11.13%、19.89%、31.9%、10.69%的表现，在区域城商行中展现出强劲势头。但2025年上半年，这一增长突然“失速”，1.31%的增速近乎陷入停滞，成为其近年发展历程中的“滑铁卢”。深入拆解业绩不难发现，这种“失速”并非偶然，而是长期依赖利息收入的经营模式在行业息差收窄背景下的必然结果。
上半年，唐山银行利息净收入达27.04亿元，同比增长15.7%，在总营收中占比高达81.64%。看似亮眼的利息净收入增长，实则是通过压降计息负债成本实现的“被动增长”。数据显示，该行上半年利息支出35.31亿元，同比减少4.52%，而利息收入仅增长3.31%。从存款利率调整可直观看到其压降成本的动作：2024年12月，5年期存款年化利率为2.25%，到2025年上半年末，已降至1.85%，且所有存款产品利率均低于2%。这种以“降成本”拉动利息净收入的方式，不仅可持续性存疑，更反映出其在资产端创收能力上的乏力。
与利息收入的“一枝独秀”形成鲜明对比的，是非息业务的持续低迷。上半年，唐山银行非息收入在总营收中占比不足20%，且结构极不稳定。其中，投资收益虽以6.3亿元、同比12.5%的增长成为非息业务中的“独苗”，但其余项目表现惨淡。汇兑收益近乎可以忽略，公允价值变动收益更是从去年同期的3.27亿元骤降至-0.92亿元，成为拖累营收增速的“主因”。
更值得关注的是，作为衡量银行轻资本业务发展水平的核心指标——手续费及佣金净收入，上半年仅实现0.66亿元，在总营收中占比不足2%。这一数据背后，是唐山银行零售业务的长期滞后。2024年，该行个人银行分部贡献了74.76%的手续费及佣金净收入，是公司银行分部的两倍多，但零售贷款规模却严重不足。截至2024年末，其个人贷款余额仅62.81亿元，占总贷款比例仅3.48%。客户基数小、业务覆盖面窄，导致依托零售客户的中间业务难以形成规模效应，进一步加剧了营收结构的单一性。
在营收增长乏力的情况下，唐山银行选择通过“少提减值损失”的方式维持净利润增长。上半年，该行信用减值损失仅计提1.61亿元，同比大幅减少68.8%，这直接推动归母净利润实现17.54%的同比增长。表面上看，这种操作的底气源于其“优秀”的资产质量数据——截至2024年末，不良贷款率0.82%，拨备覆盖率639.69%，甚至优于部分上市银行。但深入分析便会发现，这些数据背后暗藏隐忧。
一个反常现象尤为值得警惕：自2023年起，唐山银行逾期贷款余额持续低于不良贷款余额。2023年末，二者分别为7.69亿元、14.39亿元；2024年末，进一步变为6.17亿元、14.85亿元。在银行业实践中，逾期贷款作为基于“还款时间”的直观指标，通常规模会大于或接近不良贷款，而唐山银行的反向数据，不禁让人质疑其不良贷款分类是否审慎。市场猜测，这可能与展期、借新还旧、重组贷款增多有关，但该行并未披露相关细节，数据透明度不足引发外界对其资产质量真实性的担忧。
此外，信贷集中度过高与关联贷款风险，也为唐山银行的资产质量埋下“定时炸弹”。截至2024年末，该行前十名贷款客户集中度高达73.65%，单一客户贷款集中度9.15%，远超行业平均水平。过度依赖当地大企业客户，虽短期内降低了信贷风险，但一旦区域经济波动或核心客户经营出现问题，将对银行资产质量造成巨大冲击。
关联贷款的风险则更为突出。2024年末买股票里面加杠杆，唐山银行关联贷款余额117.03亿元，占上季度末资产净额的33.62%，虽符合监管要求，但其中6.86亿元为不良贷款，关联贷款不良率高达5.86%，是全行平均不良率的7倍多。更令人担忧的是，这部分关联不良贷款占全行不良贷款余额的46.2%，意味着该行近半数不良贷款来自关联方。即便如此，2025年唐山银行仍未收紧关联交易，先后开展5起包括综合授信、理财投资在内的关联业务，持续暴露其风险管控体系的漏洞。